大路网可以预测“瑞幸”的不幸,帮助金融机构提升风控水平
admin
2021-01-27 09:39:11
0

近日,瑞幸咖啡主动向监管部门提交文件,称经过董事会自查,公司2019年第二至第四季度期间虚增了22亿人民币交易额,相关费用和支出也相应虚增。消息一出,瑞幸咖啡的股票交易价格发生雪崩,最大跌幅达到85%,直接造成400亿人民币的市值蒸发。

大路网可以预测“瑞幸”的不幸,帮助金融机构提升风控水平

虚增收入在上市公司中是常见现象,因为在中国,造假成本较低,最高处罚只是60万人民币。但在美国市场绝对不可能轻易善终,严重的造假行为可能会造成公司直接破产倒闭;就算苟延残喘幸存下来,也一定会吃集体诉讼的大官司,会有大量投资者委托律师索赔,这个天价赔偿会直接导致瑞幸咖啡走向灭亡。

瑞幸财务造假案一出,有很多自媒体竟然说出“瑞幸好样的,割资本主义的韭菜,薅资本主义的羊毛,补贴国内消费者”这些荒唐的话。事实上,瑞幸的造假行为,直接给“中概股”造成了严重被牵连的负面影响,导致很多境外上市的中国企业股价受到了波及。

在两个月前,著名的做空机构“浑水研究公司”,就曾发布过做空瑞幸咖啡的业务报告。称其通过动员92名全职员工和1418名兼职员工,对瑞幸981个门店,进行长达11260小时的观察,监控和记录瑞幸门店的客流量,而所监控的时间,覆盖了瑞幸100%的营业时间。

“浑水”通过投入大量的时间与资源成本,发现瑞幸咖啡涉嫌财务造假,门店销量、商品售价、广告费用、非主营产品的净收入都被夸大,其中,2019年第三季度瑞幸的门店营业利润竟被夸大3.97亿元。

在大路网看来,“浑水公司”的这种做法真的令人难以相信。作为著名的金融机构,竟然用这么原始的,通过投入大量资源以及人海战术的方式去发现瑞幸的造假行为。假如金融机构运用大路网的玛尔斯,即可准确发现瑞幸的财务造假行为,完全没有必要采用费时费力的“人海战术”!

玛尔斯(bMARS),即Behavior Model of Association Risk System,是基于企业行为的信用管理平台,是中国第一个信用3.0产品。作为革命性的评估方式,是目前国际资本市场上采用的最新型的信用管理与评估方式,这种基于企业行为的信用评估方式,可以完全脱离财务报表,不是利用宏观发展趋势分析等过于简单的分析手段,更不是采用对企业画像1.0或2.0的方式。

在传统的企业信用评估1.0和2.0模式中,征信机构的数据来源除了企业的基础数据与财务数据,还会接入工商、司法等数据,这些历史信息能够体现企业的关联图谱,并从多维度展示企业信用状况。但问题是,基于历史信息的评估模式只能描绘出企业“过去发生了什么”和“为什么会发生”的问题,而企业“现在正在发生什么”或“未来可能会发生什么”的问题无法真正解决。

与传统的风控手段不同,玛尔斯运用大数据和人工智能等技术手段,通过对60多万家企业行为数据特征进行分析后,归纳并总结出几百种企业行为模式,通过对某企业行为数据的再分析,就可以预测出该企业的信用价值与风险因素。这是因为相似的企业商业行为特征会带来近似的风险因素。所以,通过分析企业的商业行为,就可以判断出企业是否存在财务造假行为。

咖啡这种快消品的利润空间,有其特定的合理范围。但瑞幸采取的是通过超大力度的优惠活动,比如1.8折的超低折扣,或大量的买赠行为,以达到“赔本赚吆喝”的目的。这种商业模式对于一家公司来说,对其运营管理能力的要求特别高。玛尔斯通过瑞幸的行为数据,与同类型企业的公开数据进行对标分析后,发现瑞幸的管理者根本无法做到这点,而只能通过财务数据造假来哄骗资本市场。

另外,通过对瑞幸的商业行为对标分析,完全可以在玛尔斯信用评估系统中找到其“补贴激进”的商业行为类型。而且这种类型的企业,在玛尔斯1000分总分的评分系统中,只能被评为300分,属于高风险的企业,并且这种风险处于不可控的范围。所以,在不需要企业财务数据与资产证明的情况下,通过分析和量化企业行为数据,就能够实现企业信用价值的评估与风险预测。

玛尔斯所研发的企业风险预测模型将大量闲置数据利用起来,同时将这些数据的价值发挥到了极致。所以玛尔斯可以为金融机构以及监管机构提供一个更加客观、更加真实、更加全面的企业风险评估报告,帮助金融机构与监管机构以不同视角审视企业的信用价值,直观看到企业未来的风险系数。

相关内容